{"id":846851,"date":"2024-04-02T08:00:07","date_gmt":"2024-04-02T14:00:07","guid":{"rendered":"https:\/\/www.adventuresincre.com\/?p=846851"},"modified":"2025-04-15T16:02:03","modified_gmt":"2025-04-15T22:02:03","slug":"tir-y-tir-no-per-resultados-diferentes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.adventuresincre.com\/tir-y-tir-no-per-resultados-diferentes\/","title":{"rendered":"Por Qu\u00e9 la Tasa Interna de Retorno (TIR) y la Tasa Interna de Retorno No Peri\u00f3dica (TIR.NO.PER) Dan Resultados Diferentes"},"content":{"rendered":"

La creaci\u00f3n de este post se inspir\u00f3 inicialmente desde una pregunta que recibimos en nuestro foro del Acelerador de modelizaci\u00f3n financiera inmobiliaria<\/a>, al mismo tiempo que recibimos preguntas estamos en constate aprendizaje, las dudas que nos traen nuestros subscriptores en muchas ocasiones nos ayudan a identificar nuevos temas, aplicaciones y m\u00e9todos para mejorar a\u00fan m\u00e1s nuestra metodolog\u00eda. Entonces, de ah\u00ed se deriva nuestra pregunta, “\u00bfPor qu\u00e9 las funciones TIR (tasa interna de rentabilidad) y TIR.NO.PER (tasa interna de rentabilidad no peri\u00f3dica) ofrecen resultados diferentes sobre el mismo flujo de caja?<\/p>\n

Ambas funciones pretenden hacer lo mismo en un determinado flujo de caja en una proforma, pero los resultados son diferentes cuando se utiliza una u otra. \u00bfA qu\u00e9 se debe esto? \u00bfY cu\u00e1l deber\u00eda utilizar como representaci\u00f3n m\u00e1s “correcta” de la m\u00e9trica de rentabilidad?<\/p>\n

Si a\u00fan no lo has hecho, te recomiendo encarecidamente que consultes mi anterior art\u00edculo sobre la TIR y la TIR.NO.PER<\/a>, en el que explico estas m\u00e9tricas de forma muy clara y f\u00e1cil de entender.<\/p>\n

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Visi\u00f3n general de la TIR vs. TIR.NO.PER en la modelizaci\u00f3n financiera inmobiliaria<\/h2>\n

A modo de introducci\u00f3n, tanto la funci\u00f3n TIR como la funci\u00f3n TIR.NO.PER tienen por objeto determinar el tipo de descuento que debe introducirse en la f\u00f3rmula del valor presente para que, al descontar los flujos de caja futuros y sumarlos, igualen el precio de compra supuesto en el per\u00edodo cero. La funci\u00f3n TIR, sin embargo, s\u00f3lo puede utilizarse en flujos de caja que se extienden en periodos anuales y la funci\u00f3n TIR.NO.PER puede utilizarse cuando hay periodos que difieren de los anuales.<\/p>\n

En la siguiente explicaci\u00f3n detallada, el objetivo es responder tanto a “por qu\u00e9 existe una diferencia” como a “qu\u00e9 m\u00e9trica es m\u00e1s apropiado utilizar”.\u00a0 Para ello, utilizamos una plantilla muy b\u00e1sica que le ayudar\u00e1 a comprender tanto el concepto como las f\u00f3rmulas correspondientes. Puedes descargar la plantilla debajo y utilizarla para seguir el paso a paso.<\/p>\n

Paso A Paso – Por Qu\u00e9 La TIR y La TIR.NO.PER Son Diferentes<\/h2>\n

En la siguiente secci\u00f3n, describo y ejemplifico con im\u00e1genes los diferentes resultados que se obtienen con la funci\u00f3n TIR() y la funci\u00f3n TIR.NO.PER() en Excel. Espec\u00edficamente explico c\u00f3mo se puede tener el mismo flujo de caja, pero diferente tasa interna de resultado de retorno en funci\u00f3n del momento del flujo de caja y la funci\u00f3n que utilice. Puede utilizar el enlace al final de este post para descargar los archivos de origen (plantilla y completado) para este ejercicio.<\/p>\n

TIR : Tasa Interna De Retorno<\/h2>\n